Wednesday 21 June 2006

Université de Rouen - Faculté des Sciences
Laboratoire de Mathématiques Raphaël Salem
Avenue de l'Université
76801 Saint Etienne du Rouvray





Aim  -  Invited speakers  -  Program  -  Organizer  -  Free participation  -  Participants  -  Access





Aim

The Laboratory of Mathematics Raphaël Salem (LMRS) of the University of Rouen organizes its "1st Workshop in Statistics, Econometrics and Finance" (WSEF) on Wednesday 21 June 2006. The main aim of the WSEF is to focus on recent advances in statistics and in econometrics with applications to finance.

In particular, conferences will present recent developments in statistics of time series and/or in econometrics of dynamic models with a large part of applications devoted to finance.


Invited speakers
Jean-Marc BARDET (Professor, University Paris 1, France)
Leonid GALTCHOUK (Professor, University Strasbourg 1, France)
Marc HOFFMANN (Professor, University of Marne-la-Vallée, France)
Guy MELARD (Professor, Free University of Bruxelles, Belgique)
Mohammed MRAOUA (Financial engineer, OCP Group, Maroc)

Program
10.00
Welcome
10.20

Alternative approaches for autoregressive models with time-dependent coefficients
Guy MELARD (Free University of Bruxelles)

Abstract: Autoregressive-moving average (ARMA) models with time-dependent coefficients and marginally heteroscedastic innovation variance provide a natural alternative to stationary ARMA models. Several theories have been developed in the last ten years for parametric estimation in that context. We provide an alternative theory for AR(p) processes which relies on a mixing property. In this paper, we focus on autoregressive (AR) models and compare the Dahlhaus theory for locally stationary processes with our own theory. There are differences in the basic assumptions (e.g. on derivability with respect to time or with respect to parameters) that are better seen on specific cases like the AR(1) process. There are also differences in terms of asymptotics as shown by an example. Our opinion is that the field of application can play a role here. The paper is completed by examples on real series and by simulation results.

11.10

Modèle de reconstruction de signal avec bruit de microstructure
Marc HOFFMANN (University of Marne-la-Vallée)

Abstract: Nous cherchons à construire un modèle statistique jouet pour les processus de diffusion intégrant la propriété que la reconstruction est paradoxalement d'autant plus difficile que l'échantillonnage est fin. Ceci nous permet de revisiter des problèmes d'inférence (estimation ou prédiction) classiques issus de modèles inspirés par les mathématiques financières : reconstruction de la volatilité réalisée, estimation de la persistance de la volatilité etc.

12.00
Lunch
13.45

Normalité asymptotique d'un estimateur séquentiel de moindres carrés pour des processus d'autorégression instables
Leonid GALTCHOUK (University Strasbourg 1)

Abstract: Les processus d'autorégression (AR(p)) stables et instables sont souvent utilisés dans l'analyse des séries temporelles économétriques, financières et d'autres. Si les bruits sont de carrés intégrables, on utilise habituellement les estimateurs de moindres carrés (LSE) pour les coefficients inconnus. Il est bien connu que les lois limites de LSE dépendent de la position des paramètres inconnus : les lois limites sont normales si les paramètres appartiennent à la région de stabilité ; les lois limites coincident avec celles des rapports de certaines fonctionnelles des mouvements browniens si les paramètres appartiennent à la borne de la région de stabilité. Dans l'exposé, nous montrons que l'approche séquentielle permet d'obtenir une unique loi limite normale standard quelle que soit la position des paramètres inconnus.

14.35

Temperature stochastic modeling and weather derivatives pricing: empirical study with Moroccan data
Mohammed MRAOUA (OCP Group, Morocco)

Abstract: The main objective of this paper is to present a price model for weather derivatives with payouts depending on temperature. We start by using the method of Principal Component Analysis (PCA) to fill the missing temperature data, after what, we determine by using a statistical approach the cold and warm periods on the area of Casablanca. Then, we use 44 years of daily historical data to apply a stochastic process to describe the evolution of the temperature. A numerical example showing the pricing of a swap contract is presented, using an approximation formula as well as Monte Carlo simulations.

15.25
Break
15.45

Applications of weak dependence in parametric and non-parametric statistics
Jean-Marc BARDET (University Paris 1)

Abstract: La notion de faible de dépendance introduite par Doukhan et Louhichi (1999) est une propriété très générale de dépendance pour des séries chronologiques englobant notamment les notions de mélange. Nous commencerons donc par donner des exemples de modèles faiblement dépendants, qu'ils soient causaux (processus linéaires, ARCH, bilinéaires, chaos de Volterra, mémoire infinie etc.) ou non-causaux (processus linéaires, bilinéaires etc.). De plus, la propriété de faible dépendance peut être utilisée directement dans des théorèmes limites. Nous donnerons ainsi plusieurs exemples de théorèmes de la limite centrale pour des fonctionnelles de processus faiblement dépendants et proposerons différentes applications statistiques comme l'estimation paramétrique par minimisation du contraste de Whittle, l'estimation de moments et l'estimation de la densité par la méthode du noyau.

16.35
Cocktail

Organizer
Antony GAUTIER (University of Rouen, LMRS)

Free participation

The WSEF is opened to the researchers, professors, PhD students and to any person interested by statistics, econometrics and their applications to finance. The participation in the WSEF is free.

To facilitate the organization of the WSEF (in particular the lunch), the inscription is essential. Thanks for agreeing to register you by sending an e-mail to antony.gautier@univ-rouen.fr, by specifying your name, first name and affiliation, as well as your possible wish to take part in the lunch.

The deadline for the inscription is fixed at June 14, 2006.


Participants (temporary list)
Ilyes ABID (University Paris 10)
Ouerdia ARKOUN (University of Rouen)
Emmanuel BACRY (Ecole Polytechnique)
Jean-Marc BARDET * (University Paris 1)
Raphael DAOUDY (RiskData, Paris)
Khadija ELQASYR (University of Rouen)
Dominique FOURDRINIER (University of Rouen)
Leonid GALTCHOUK * (University Strasbourg 1)
Antony GAUTIER (University of Rouen)
Gérard GRANCHER (University of Rouen)
Marc HOFFMANN * (University of Marne-la-Vallée)
Frédéric JOUNEAU-SION (University Lille 3)
Abdeldjebbar KANDOUCI (University of Rouen)
Paolo LAURETI (University of Fribourg)
Guy MELARD * (Free University of Bruxelles)
Mohammed MRAOUA * (OCP Group, Morocco)
Serge PERGAMENCHTCHIKOV (University of Rouen)
Paul RAYNAUD DE FITTE (University of Rouen)
Mathieu ROSENBAUM (University of Marne-la-Vallée)
Alayande SEMIU (Bells University of Technology, Ogun State, Nigeria)
Rym WORMS (University of Rouen)
Omar ZEITOUNY (University of Rouen)

* Invited speaker

Plan of access

The workshop will proceed in the buildings of the Laboratory of Mathematics Raphaël Salem of the University of Rouen. Rouen is located at approximately 1h10 of Paris Saint-Lazare by the train. Adapted schedules for June 21, 2006 are:

  • to go: 8.07 am (Paris Saint-Lazare) - 9.17 am (Rouen Rive Droite)
  • to return: 6.00 pm (Rouen Rive Droite) - 7.07 pm (Paris Saint-Lazare).

To seek for more train schedules, click here. On your arrival in Rouen Rive Droite station, to go to the laboratory, take the subway in direction of Technopôle du Madrillet and go down to the terminus (approximately 30 minutes). The laboratory is with 100 meters of the terminus. To have information on the access to the laboratory, click here.